После резкого снижения в конце октября биткоин постепенно стабилизируется, формируя, по мнению аналитиков, возможное локальное дно в районе $100 тыс. Эксперты Glassnode отмечают, что восстановление котировок до $106 тыс. говорит о возвращении интереса покупателей. Ключевым диапазоном для ближайших движений они называют уровень $111–116 тыс.
«Биткоин сейчас проверяет на прочность критическую зону. Промежуток между $100 тыс. и $108 тыс. способен стать среднесрочной поддержкой. Однако общая картина на рынке пока не позволяет говорить о полном возвращении оптимизма», — отмечают аналитики Glassnode.
На момент 11 ноября (16:00 мск) цена BTC держится около $104,5 тыс., что на 5% выше, чем локальный минимум 4 ноября (ниже $99 тыс.). Если смотреть шире, то с начала октября биткоин потерял около 18% от максимума, а с начала ноября — примерно 6%.
Что делает Glassnode и зачем нужна ончейн-аналитика
Glassnode специализируется на анализе ончейн-данных — открытой информации из блокчейна биткоина. Эта технология представляет собой публичный реестр всех транзакций, который доступен каждому. Такой подход позволяет отслеживать реальные движения монет и понимать, как ведут себя разные группы инвесторов.
В своих исследованиях аналитики используют целый набор метрик:
— число активных адресов,
— объем переводов в сети,
— величину комиссий,
— баланс между краткосрочными и долгосрочными держателями,
— уровни нереализованных прибылей и убытков,
— соотношение реализованных прибылей к потерям.
Фаза накопления: кто сейчас покупает биткоин
По данным Glassnode, убытки краткосрочных инвесторов превысили нормальные значения — это говорит о повышенном рыночном стрессе. Обычно такие периоды характерны для начала фазы накопления, когда более опытные участники рынка выкупают монеты, распродаваемые на панике.
Краткосрочные держатели — это те, кто перемещал BTC хотя бы один раз за последние 155 дней. Если монеты не двигались дольше, адрес считается долгосрочным. Именно краткосрочные инвесторы, как правило, наиболее эмоционально реагируют на колебания цен, усиливая волатильность.
«Доля монет, находящихся в прибыли, упала с 82,1% до 74,2%, опустившись ниже порогового уровня 87,3%. Это указывает на значительный объем нереализованных убытков и, как правило, совпадает с фазой рыночного накопления», — подчеркивают аналитики.
Сдержанная стабильность и движение капитала
Несмотря на неоднозначные сигналы, в Glassnode видят признаки относительной стабилизации рынка. С начала октября из американских биткоин-ETF чаще фиксируются оттоки капитала — до $700 млн в день. Притоки случаются реже и носят эпизодический характер.
Однако аналитики считают, что это не массовая распродажа, а скорее фиксация прибыли на фоне снижения интереса к рисковым активам в целом.
Согласно данным Sosovalue, за четыре недели, закончившиеся 7 ноября, чистый приток средств в биткоин-ETF наблюдался лишь одну неделю — около $450 млн, тогда как за три остальные недели совокупный отток превысил $3,2 млрд.
Технические индикаторы: рынок балансирует
Технические метрики также дают смешанную, но скорее позитивную картину. Индекс относительной силы (RSI) опустился в зону перепроданности, а индикатор Cumulative Volume Delta (CVD), отражающий разницу между объемами покупок и продаж, снизился — что говорит о сокращении давления со стороны продавцов.
«Ослабление продаж указывает на то, что рынок становится более сбалансированным, а медвежьи настроения постепенно теряют силу», — отмечают специалисты Glassnode.
Итог:
Рынок биткоина вошел в стадию осторожного равновесия. Пока одни инвесторы фиксируют прибыль, другие — используют снижение цен, чтобы накапливать позиции. Учитывая растущие признаки стабилизации и ослабление давления продавцов, аналитики не исключают, что формирование нового восходящего импульса — лишь вопрос времени.
