Крупнейшая криптобиржа Binance объявила об изменении модели ценообразования для товарных бессрочных фьючерсов (perpetual futures) в нерабочие часы. Начиная с ближайших выходных, расчет стоимости этих инструментов будет производиться по взвешенной по объему книги ордеров модели (orderbook-weighted pricing), а не по стандартной спотовой цене.
Что меняется?
Ранее для всех бессрочных фьючерсов Binance использовала цену спотового рынка как основу для расчета маржи и ликвидаций. Однако для товарных фьючерсов (например, на золото, нефть) в выходные и праздничные дни спотовый рынок может быть менее ликвидным или закрыт. Новая модель будет учитывать глубину книги ордеров на самой бирже, что может привести к более волатильным движениям цены индекса и, как следствие, к изменениям в поведении маржи и ликвидаций.
Влияние на трейдеров
Для трейдеров, использующих плечо, это означает повышенный риск ликвидации в периоды низкой ликвидности, так как цена индекса может быстрее реагировать на крупные ордера. С другой стороны, это может снизить влияние манипуляций на спотовом рынке. Binance рекомендует пользователям пересмотреть свои стратегии управления рисками и скорректировать уровни стоп-лоссов.
Значимость для рынка
Данное изменение подчеркивает тенденцию криптобирж к адаптации традиционных финансовых инструментов под особенности криптовалютного рынка. Для пользователей обменного пункта электронных валют в Москве это может означать необходимость более внимательного отслеживания новостей Binance, если они используют фьючерсы для хеджирования или спекуляций на товарных рынках.
